撰文 | 葵酱Aoi
编辑 | 初见
时值3月下旬，国内中小学的正常教学秩序远未恢复正常。对于体量庞大的补习行业来说，第一批“阵亡”名单正在变长，而且以两种不同方式。一种是“明死”，直接关店、倒闭，甚至跑路、走人。一种是“暗死”，要不演化为僵尸机构，进入无止境的休眠，要不勉强撑住台面，暗地里插上草标，寻求卖身。
国内中小学课外辅导市场高度分散，好未来、新东方两强占据的市场份额总计不到5%，市场活跃着上百万家中小机构。2018年起，教育主管机构掀起一轮又一轮监管风暴，大幅提升行业门槛，淘汰缺乏竞争力的中小机构。然而，龙有龙道，蛇有蛇路，实际执行起来，减负收效甚微，补习班越减越多。
倒是突如其来的新冠疫情办到了教育主管部门想办而办不到的事情，连续一个月的线下停课正在批量“饿死”中小机构，一场大规模的行业整合风暴正在悄然兴起。
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生死时速，中小机构的三道坎
一些研究者发现，在肆虐的新冠疫情面前，中小机构想要活下去，必须经历三道坎：一是寒假班控退费，一是春季班保营收，一是暑期班强运营。
由于云平台、直播技术的普及，第一道坎大多数中小机构都能顺利跨越，寒假班的教学“平移”至线上。一些表现优异的线下机构，线上复课率甚至可以高达90%左右，表现一般的机构也有70%上下的复课率。
春季班的招生，却是一场看不见硝烟的恶战。疫情当中吃进大量免费流量的大型在线机构，索性将“免费”赠课进行到底，在春季班招生开启之际打出第二波“免费”攻势，继续收割流量。
互联网第一大成功商业模型，无可争议便是免费。疫情期间，正是免费的在线蛋糕，让不少中小学生第一次品尝到在线教育的便捷。可以想见，相当一部分中小学生用户，定会留存、沉淀。据说，学而思网校的大规模投放+“免费”攻势，令其15天内完成了全年的拉新任务。
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暑期班大考，暑假缩短是没顶之灾
对于中小机构而言，大型在线机构的免费营销，一方面抢走学生，另一方面又在产品端提升了竞争的门槛。以往，“名师”主讲的同步课程可以找家长、学生用户收费，如今这么一免费，叫中小机构如何生存？
所以，相对于疫情，大型机构的“免费”营销对于中小机构的伤害更大。基础的产品已被免费，成为大型机构拉新的工具，不在本地化教研上下功夫钻研的中小机构，便无从建立自己的差异化，竞争的第一阶段便会进入“阵亡”名单。
即使春季班招生再一次勉强及格，中小机构想要活下去，暑期班则是一个必须挺身趟过的雷区。
进入4月，国内大部分中小学将会陆续返校复课，似乎是一个重大利好。但仔细一分析，却发现：复课之后，为了追赶落下的教学进度，中小学校必定千方百计管住学生的时间，尽可能把学生留在校园。周内单休，暑假缩短，基本是一个必然的选项。周内单休，意味着学生线下补课的时间缩减一半。
暑假缩短，使价比黄金的暑期两个月成色大为降低。对于嗷嗷待哺的中小机构而言，不正为没顶之灾？
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并购潮起，佳一教育并入上市公司
三道坎的存在表明，一部分本身便已缺乏差异化特色、竞争力偏弱的中小机构，正式加入教培业“阵亡”名单，实际上并无悬念。一些研究者指出，据保守估计，至少有35%的中小机构根本迈不过横在面前的三道坎。暑期班勉强过关，估计会“阵亡”在春季班招生。春季班爬过生死线，复课之后的大考、暑期班的强运营，估计又会收容一大批“阵亡”者的残骸。
2019年主要并购事件，数据来自IT桔子
传习邦注意到，新东方创始人俞敏洪早已喊话：2019年，中小机构大面积跑路，新东方体系接纳了数千名“失学”的学生用户，2020年，估计中小机构死亡名单更长，新东方已早好准备，接纳更多“失学”的学生用户。
对于一部分盼望复课“红利”的中小机构而言，最好的“姿势”也许是：快速认清超乎想象的惨淡现实，趁着至少“面子上还过得去”的宝贵窗口期，给自己估算一个合理的价格，尽可能快地卖掉自己，也许还可以卖个好价。
先知先觉者早已暗中行动起来。疫情期间，大的教培行业至少发生了四次大型的企业“易主”事件：一是师训+教育信息化赛道的全通教育，一是幼教赛道的威创股份，一是中小学补课赛道的佳一教育......要知道，距离疫情发生不过两个月时间，两大教育上市公司，一大地区龙头补习机构便已集体换了老板，难道不正预示着：国内教育板块，新一轮的并购潮已悄然开启？
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进军OMO，线上并购线下是必然趋势
美股上市的朴新教育，拼盘式上市，一直扮演国内教培行业整合者的角色。虽然朴新尚处于巨亏状态，但毕竟还有大把的现金在手作为底气。在新一轮并购潮酝酿之际，朴新已明确表示重启并购战车，优先收购营收规模在1000万美元以上的标的公司。
另一方面，经过2019年的暑期投放大战、2020年的疫情营销大战，在线教育3+1的头部阵营已然成型，线上流量的争夺实际上大局已定。所谓3+1，学而思网校、猿辅导、作业帮+跟谁学。以猿辅导为例，实际上一直采取策略性亏损、做大体量蛋糕的策略。中小机构以谋求获利为运营目标，猿辅导以扩大规模为运营目标，面对不计成本的大手笔投放、“免费”赠课，中小机构焉有不败之理？
正如电商行业发生过的那样，线上流量的争夺分出胜负之后，对于线下流量的开掘便成为大型在线机构的主战场。随着OMO概念的风行，流量平台背景的今日头条系、互联网基因的作业帮，都已悄然启动并购，找寻具备流量潜力的线下标的。
种种迹象表明，2020年的新冠疫情，正是国内中小学课外辅导的一大拐点。一场摧枯拉朽的并购大潮，正在拉开序幕？