雷达财经出品 文|李亦辉  编|深海

8月29日，万科发布2021年半年度报告，上半年总营业收入1671.1亿元，同比增长14.2%；实现归属于上市公司股东的净利润110.5亿元，同比下降11.7%；每股基本盈利0.95元，同比下降14.1%；全面摊薄的净资产收益率为4.98%，较上年同期下降1.41个百分点。

其中，二公司季度实现营收1048.5亿元，同比上升6.4%，环比上升68.4%；单季度归母净利润为97.5亿元，同比下降13.4%，环比上升654.8%。

分业务类型看，上半年营业收入中，来自房地产开发及相关资产经营业务的营业收入为1575.3亿元，占比94.3%；来自物业服务的营业收入为85.7亿元，占比5.1%。

公告称，万科集团2021年半年度不派发现金红利、不送红股，不进行公积金转增股本。

翻看历年财报数据，万科上次中报净利润下滑还要追溯到2002年，当年半年报归母净利润同比下滑16.6%。

万科表示，净利润下滑受报告期结算的房地产开发项目利润率下降影响。

数据显示，万科上半年营收中，其中房地产开发业务结算收入1443.3亿元，占比86.36%；房地产开发及相关资产经营业务的结算毛利率为18.0%，较2020年同期下降6.02个百分点。

综合来看，报告期内，公司毛利率为22.9%，同比下降8.87个百分点；净利率为9.7%，同比下降3.05个百分点。

此外，报告期内，万科实现投资收益28.8亿元，同比增长7.0%。其中，来自联营、合营公司实现的公司权益净利润为22.1亿元。

负债方面，万科一季度顺利回归“绿档”。截至报告期末，该集团净负债率为20.2%；持有货币资金1952.2亿元，高于短期借款和一年内到期有息负债总和843.0亿元，剔除预收款项的资产负债率为69.7%。

上半年，万科经营性现金流净额67.8亿元，同比下降70%；其中第二季度经营性现金流净额-101亿元，同比下降139.5%。

截至2021年6月30日，万科总资产规模1.96万亿，比年初增长4.59%；总负债规模1.59万亿，比年初增长4.74%；资产负债率81.40%，比年初上升0.12个百分点。

所有1.59万亿负债中，有息负债金额为2687.1亿元，较年初增加101.9亿元，占总资产的比例为13.7%。有息负债以中长期负债为主，其中短期借款和一年内到期的有息负债合计843.0亿元，占比为31.4%；一年以上有息负债1844.1亿元，占比为68.6%。

主营业务房地产板块，上半年万科房地产开发实现合同销售面积2191.7万平方米，同比增长5.5%；实现合同销售金额3544.3亿元，同比增长10.6%。上半年合同销售金额中，住宅占86.7%，商办占9.1%，其它配套占4.2%。

据第一财经此前报道，去年末内部召开的2021目标与行动大会上，万科总裁兼首席执行官祝九胜以OKR的形式布置了2021年度的6大工作任务，其中涉及到几个目标数据，一是销售规模达到7900亿，回款率达到95%；二是归母净利润实现500亿；三是投资前现金流要达到2000亿。

据此计算，上半年万科销售规模完成全年目标的44.86%、归母净利润完成仅全年目标的22.1%。

此外，上半年万科实现新开工面积1748.3万平方米，同比下降4.8%，占全年开工计划的55.5%，2020年上半年为62.8%；实现竣工面积1225.3万平方米，同比增长14.0%，占全年竣工计划的34.2%，2020年上半年为32.4%。

土地获取方面，上半年万科获取新项目95个，总规划建筑面积1505.9万平方米，权益规划建筑面积1101.4万平方米。项目总地价1126.3亿元，均价为7480元/平方米，权益地价总额约886.5亿元。

报告期末，万科持有存货金额为1.05万亿，较2020年底增长4.6%。其中，拟开发产品为1897.4亿元，占比18.1%；在建开发产品7865.4亿元，占75.1%；已完工开发产品（现房）701.4亿元，占比6.7%。

业绩同比下降，万科被基金大幅减持。根据基金披露数据，截至6月30日，基金持有万科A合计7.16亿股，环比第一季度减少29.46%。

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