分析师：一默

前些日子，阿里张勇表态将会和腾讯打通生态。目前双方生态最核心的断点在淘宝支付和微信外部链接。因此可以判断，未来打通生态是指淘宝可以使用微信支付，同时微信内也可以使用淘宝平台的商品链接。

获得重要流量来源，阿里受益更多

虽然打通生态双方各有利弊，但总体来看，阿里一方显然获益更多。过去尽管淘宝已经是中国第一大电商平台，但作为垂直门户，淘宝的流量面临增长天花板。用户往往是想要买东西，才会去“逛”。其他时候则停留在社交或者信息流平台消磨时间。这就给淘宝体系做新增带来很大阻碍。一旦微信不再屏蔽淘宝链接，将会为淘宝商家增加巨大的运营潜力。好的商品信息，可以通过社交关系被传播出去，而不用只对淘宝内那些流量抢个你死我活。

坏的一方面是自家的电商平台也要引入微信支付了。但实际上，目前国内的电子支付场景已经相当丰富，大部分支付场景在于线下移动支付。在这一点上，微信不比支付宝落后，甚至还要更强一些。因此淘宝体系开通微信支付，实际上对于腾讯的好处并不算太大。并且淘宝用户往往都习惯使用支付宝，短期内即使接入微信支付，支付宝也不会损失太多用户。

拼多多雪上加霜，或将失去微信独宠

腾讯在2019年颁布了《微信外部链接内容管理规范》，对于拼多多这类依靠社交流量起家的电商平台还是有比较大的影响。尽管之后拼多多依靠百亿补贴，成功延续了增长趋势，但烧钱终究不是长久之计。从极光iAPP的数据来看，自2020年底以来，拼多多的月活人数呈下滑趋势。当补贴和诱导分享两大武器都不复存在的时候，拼多多的竞争力也就小了很多。如今微信生态打破壁垒，意味着拼多多需要直接面对淘系的竞争，前景恐怕并不乐观。

腾讯阿里针锋相对的时代或将结束，字节才是真正的对手

如今的字节很像是2010年之前的腾讯：钱多流量多，但人却不傻。凭借抖音和今日头条两大流量巨无霸平台，什么行业都要玩一把。搜索、游戏、电商，甚至外卖，只要是被证明是成立的商业模式，字节都可以依靠巨量的资金投入和流量补贴，建立自己的城池。

信息流的单位流量价值是超过社交流量的。因为信息流产品中可以容易加入原生广告，从而引导流量到平台想要推广的产品中。但社交流量则有所克制，必须保障用户基本的沟通体验不受影响。这也是为什么，近几年腾讯除了游戏之外，很少自己推新的产品，更多是以投资为主。这并非完全基于社会责任的考量，同样也是符合商业逻辑的。在移动端时代，微信已经很难复制过去PC时代的QQ流量玩法。

根据极光iAPP的数据显示，在过去6年时间，短视频占据用户的时长从0增长到约30%。而即时通讯占据用户的时长则从接近40%下降到约20%。

如果说腾讯阿里还能依靠政策要求打破壁垒，从而进入他们的内部生态，那么字节甚至都不存在这个问题。因为字节几乎是完全开放的，在这个体系下，算法决定一切。而算法则是字节完全可以掌控的。无论是腾讯阿里这样的巨头，还是毫无名气的小玩家，都只能被算法限制从而难以攫取字节体系内的丰富资源。

如今字节已经成立了自己的游戏部门和电商部门。尽管还没有出彩的手游产品和一类电商平台上线，但这显然是早晚的事。这才是真正动摇腾讯和阿里根基的因素。所以腾讯或许能允许阿里进入微信生态，但一定极为抗拒字节获得同样的权力。

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腾讯阿里联盟会有多大想象力？

如果说腾讯阿里打通生态是第一步，未来在字节的逼迫之下两家巨头联手结成吴蜀联盟似乎并非不可能。更何况在核心业务上，腾讯阿里本来就没有根本的冲突。腾讯的强项基本都是阿里的弱项，反之亦然。如果忽略双方在一些边缘领域的相互争夺，其实双方合作的地方还很多。

阿里的优势资源在内容，特别是电商内容方面。几百万商家贡献的内容可以很容易的填满任何流量平台，从而大大提升流量的变现效率。同时，阿里在to B领域的资源也是腾讯所缺失的。腾讯的核心资源太过强大，以至于腾讯已经习惯于赚简单的钱，而把难度更大的业务交给被投资的公司去拼杀。而阿里恰恰是那个更习惯于拼杀的玩家。

从更宏观的趋势来看，社会上对于互联网巨头们的期盼，是更希望他们去在基础设施和尖端科技领域有所突破，而非在日常的吃喝玩乐上争得你死我活。如果腾讯阿里能够在基础业务上达成共识，相互划定边界，减少内耗，且同时双方将发展重心放在对国家更有价值的，如工业软件开发等领域，显然是一个多方共赢的局面。