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汽车业的悲歌:脱离现实的速胜论

新锐汽车观察 2024-12-06 阅读: 1,062 次

过去两年,有些新能源车企拼命加杠杆,让行业和企业呈现出虚假繁荣。

到了今年前三季度,有的车企5000亿的营业额、250亿的利润,看似风光无限,但应付账款已经高达2400亿元,懂财务的人应该知道,这意味着什么:

主机厂占用了大量无需成本的、供应商的资金,将雪球越滚越大。

如果按照目前贷款基准利率4.35%计算,它的利润里,有104亿元来自于应付账款的利息。这还只是拉长供应商付款周期一项的贡献,不包括频繁更换供应商进行极限压价,供应商亏损的支援。

行业内有一个普遍的质疑是,它卷价格的底气真的是产品、技术的突破?市场和利润真的来自于正常的产品逻辑?

一艘轰鸣向前的巨轮背后,是几千家供应商的血泪,和几十万汽车从业者的悲歌。

前几天,主机厂发文要求供应商在2025年再降价10%后,激起了供应商的集体愤慨,他们在反降价公开信中控诉,主机厂的压榨行为让供应商“要么卷死,要么饿死”。

01.

为什么会形成目前的状况?一个原因宏观经济环境,国内汽车有效消费需求不足。迹象在2018年前后就已经显露,汽车市场不再高速增长。

新能源车的份额,都是从燃油车上拿走的。到了今年,新能源车的市场份额,已经连续三个月超过50%,要想再从燃油车中抢份额,已经不会那么容易。

特别是纯电动车,最近一年多在新能源车销量中的占比,一路下滑。这意味着新能源汽车市场化进入了一个相对平稳的时期:该选择新能源车的消费人群已经买了,没买的也没那么容易改变决策。

有些车企可能不太研究大环境,因此陷在全球汽车大变局的自我麻醉中,想要在2025年打一场“决战”,干掉竞争对手,通吃市场。

核心问题是,市场能不能支撑。现在的年轻人,已经不是2018年前的年轻人,加杠杆刺激消费,基本没有作用。看看数据就知道,PPI已经连续36个月下滑,消费在持续萎缩。

比如最近两年,降低存量利润、降低一二套房首付、放开限购等等刺激楼市,但几年前还在通宵摇号买房的人,都不见了。

社会呈现出“老年人生机勃勃,中年人生无可恋,年轻人死气沉沉”的状况,也就是说,最有消费欲望的中年和年轻人,欲望都消失了。汽车行业内的人都看得到,最近几年,车企做市场营销时,也不太喊年轻化了。

过去几十年,很多企业的惯性思维是:只要是国家鼓励的产业,就要敢于加杠杆,赢者通吃。

但这样的逻辑,是建立在消费市场不变的前提下。因此过去几年,有一些行业已经出现过反面教材,那些疯狂加杠杆的企业,你会想到谁?是不是恒大。

生产端和消费端的错位,才是本质问题。

还有一个困惑是,想赢家通吃的车企,将供应商和经销商绑架到同一条巨轮上,就一定能打死对手吗?

简单分析一下,国际巨头大众、丰田,资金、资源实力远高于自己,中国以外的市场还在他们手里,想三五年内打死,无异于天方夜谭;就算国内的车企集团,一部分是国企,一部分是已经上市的新势力和民企,而且各个地方政府对汽车产业也很渴望,绝对不可能见死不救,所以,也不可能在短期内被打死。

利用非常规手段的速胜论,根本不可能实现,结局只会有两种:自己被拖垮,或者及早改变策略,放弃“卷”死对手的妄想。

02.

促使了有些新能源车企,对形势误判和卷的原因还有一个,那就是对新能源车的补贴和特殊待遇。

因为享有跟燃油车不一样的政策,新能源车在成本、使用便利性等方面,占据着极大的优势。有些新能源车企,惯性地认为过去十几年搭上了国家扶持的顺风车,以后也可以。

不过,到了新能源汽车市场化的第二阶段,市场份额已经达到了50%,比国家规划提前了十年完成目标。此时,新能源产业扶持政策,可以说已经完成了它的使命。

但市场过去三年的爆发,让有些车企赌性上头,开始放手一搏,比如将供应商的付款周期延长到300天。很多车企只得被迫跟进,没有跟进的大部分车企快速被边缘化,整个汽车行业进入了“生无可恋”期。

现在,有些车企能给供应商90天的账期,都是一件很长脸的事,拿出来到处炫耀。这对于一个号称要在全球有竞争力的产业,相当讽刺。

很明显,只要新能源车还有特权,“卷”就不会终结。原因很简单,市场不公平,竞争就会变形。新能源车手握政策优势,相对燃油车,它有条件卷,相对于同阵营的新能源车,没条件可以创造条件卷。

其实,油车和电车,在产品成本上,已经趋于同一水平。两三年前,新能源车企已经打出了“油电同价”,甚至电比油低。

在这样的情况下,其实补贴和特殊待遇就应该全部退出了,但事实上政策出现了滞后性,导致产业被拖进了沼泽地:燃油车企的利润卷没了,95%的新能源车企还没有盈利。

其实杠杆加得高的车企,比不盈利的车企还危险:雷爆不爆,最终取决于汽车有效消费需求有没有增长,或者能不能找到新市场,将杠杆释放。

有人说,现在新能源车企都在出海,开拓了海外市场,找到了增量市场,杠杆效应就可以最大化。

尽管这两年车企喊出海喊得很凶,出口销量也确实大幅度上升,这说明中国的汽车产品在海外的竞争力确实不俗。

但如果你研究一下地缘政治,去看一下全球浪潮,会发现逆全球化越来越凶猛,欧美的民粹主义大行其道,特别是“红脖子”懂王再次上台,反移民、贸易保护主义等可能是未来一段时间内全球大潮。

也就是说,中国汽车出海和历史上其他国家汽车产业的全球化都不一样,有可能是一个贸易保护盛行的时代。有人说,欧洲不是要取消对中国电动汽车加税吗?可能会,但中国车未来对欧出口,肯定比惯性思维上做预期要困难很多。

在产业政策上做调整,已经势在必行。此前欧洲决定对中国电动车加税,其中一个理由是反补贴。尽管我们反对贸易保护主义,但应该正视的是,新能源车特权确实存在。

这也是我支持“油电同权”,调整新能源汽车消费补贴政,在国内取消其不限行特殊待遇,让市场做选择的原因。

近期,相关部门已经调低了新能源汽车、光伏的出口退税,可能已经意识到了新能源车出海存在的问题;工信部也放话,不要放弃燃油车,强调“油电同权”是大势所趋;调整油电失衡的政策,其实也是出海的需要,很多国家的销量现在主要来自于燃油车,未来出口燃油车还有很大的市场。

无论从新能源车本身的健康、有序发展,还是燃油车的并存和互补关系,以及国内外市场的统一考量,政策都不应该再支持新能源车加杠杆,“油电同权”已经迫在眉睫。

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