来源 | 东哥解读电商
作者 | 金珊
昨日，快手发布了2023年Q2的业绩公告。Q2营收277.4亿元，同比增长28%，电商的交易额同比增长高达39%。在直播电商竞争激烈，视频号入局进攻的情况下，快手的增势喜人。同时快手终于打破亏损魔咒，实现了第一次集团层面的盈利，经调整净利润达26.9亿元。快手2023年Q2期内利润为14.8亿。
营收增速和利润双收，快手是如何做到的？赚钱之后的快手能否继续保持良好的发展趋势？
业绩一览
快手2023年Q2营收为277.4亿元，较上年同期的217.0亿元增长27.9%；
其中来自线上营销服务收入达143.5亿元，较上年同期的110亿元增长30.4%，占营收的比例为51.7%；来自直播收入达99.7亿元，较上年同期的85.7亿增长16.4%，占收入比例35.9%；其他服务收入达34.3亿元，较上年同期的21.2亿元增长61.4%，占营收的比例为12.4%。
毛利为139.3亿元，较上年同期的97.7亿元增长42.6%；毛利率为50.2%，较上年同期的45%提升了5.2个百分点。
快手2023年Q2销售及营销开支为86.4亿元，较上年同期的87.6亿元下降1.4%。其占总收入百分比由2022年同期的40.4%下降至2023年Q2的31.1%，主要是由于有节制及更有效地控制用户获取及留存支出；行政开支为9.5亿元，较上年同期的9.6亿元下降1.2%；研发费用为31.6亿元，上年同期的研发费用为32.8亿元。
快手2023年Q2运营利润达13.0亿元，经调整净利润达26.9亿元。快手2023年Q2期内利润为14.8亿，上年同期的期内亏损为31.8亿元。
电商业务方面，本季度，受益于供给、需求、基建等多方面合力，结合618大促拉动，快手的电商交易总额（GMV）达2655亿元，同比增长38.9%。二季度，包括快品牌在内的品牌商品GMV占比提升至30%，新增品牌数量同比增长近90%。
截至6月30日为止的三个月平均日活3.8亿人，去年同期为3.5亿人。截至6月30日为止的三个月平均月活6.7亿人，去年同期为5.9亿人。
视频号、抖音竞争下的快手电商
快手业绩让人惊喜的首要原因，在于曾经佛系的快手终于把公司重心收回到了电商上面。去年9月，快手创始人兼CEO程一笑亲自带队电商业务。并且在2023年的引力大会中提出，“低价好物、优质内容、贴心服务”作为年度经营的三大风向标。
电商业务是快手的商业命脉。据了解，快手最近两年对非核心业务是能砍则砍，从海外业务的收缩速度足看出快手的决心。
稳定增长的用户给电商提供了基础。在市场费用下降的情况下，Q2快手的日活和月活依然得到了进一步的提升。市场担心，视频号的用户偏向下沉会和快手产生竞争。但从目前的结果来看，快手的“老铁们”之间的粘性足够大，快手的用户还在进一步渗透。
电商带动了业绩的增长，Q2线上营销广告同比增长30%。快手的外循环广告更多跟随大盘，宏观大环境的改善，给外循环广告带来了复苏，游戏、传媒等行业的投放再次回归。叠加疫后首个618的节日大促的影响，快手外循环业绩受到改善。
快手在业绩电话会中也表示7月外循环整体消耗开创了自2022年以来的新高。快手有大量年轻未被传统渠道触达的三四线城市用户，快手吸引游戏小程序的投入。
快手也指出“传媒行业中的短剧及部分的社交工具类也会在暑期流量充沛的刺激下有较好的增长机会。背靠着 2.6 亿日活的快手短剧的土壤，付费短剧是快手最快增长的赛道之一。”
内循环是快手高速增长的关键。此前快手就提到内循环已经占据了广告业务的一半以上。包含电商佣金的其他服务收入增速最快，达到61.4%。电商交易额的高速增长带动了佣金的收入。同时快手也加快了变现，佣金率有所提高。
快手在品牌和中小商家两头发力。品牌商品（包含快品牌）的GMV 占比提升至 30% 以上。品牌自播GMV 同比增长约 80%。品牌不断加入快手，Q2新增品牌数量同比增长约90%。
同时快手也在巩固自己在下沉市场的优势。电商不断争夺中小商家，快手也推出了全托管的模式，帮助产业带商家解决运营的难题，提高整体的ROI。据悉Q2中小商家的交易额也实现了高两位数的同比增长。
快手的货架场景得到了快速发展。货架电商是弥补快手直播电商的脉冲式流量关键部分。
“泛货架的 GMV 在 2Q 仍然实现了高双位数的同比增长。具体来看，搜索是我们重视的泛货架的场域之一，随着快手用户的电商心智愈发成熟，通过搜索功能，我们让用户的确定性购物需求得到更好满足。”快手高层说道，“二季度搜索 GMV 保持高速的增长，同比提升超过了 90%。下半年，我们将持续提升意图识别的准确性和展现商品的相关性。”
市场也同样担心快手能否继续赚钱。快手的盈利主要来源于降本增效，毛利率已经持续改善。快手预计全年的毛利率将接近50%。电商的高毛利的广告和佣金带来的毛利率优化是稳定的。
把重心放在电商的快手还在继续狂奔。
