经过多年的渗透，短视频无疑逐渐成为网络社交的主流方式。

在上一波的图片社交时代，无数的图片工具也被带动发展，无数的爆款应用让人目不暇接的更迭。

以美图系为代表的，不仅坐拥数亿用户，并且多元化发展，还推出美颜手机曾红极一时……

与上一波的图片社交一样，短视频为主的社交时代，视频剪辑软件也快速复制出了图片应用的发展路径，快速成长。

相似的应用场景、相似的成长路径，或许也有着相似的命运……

在图片工具这个赛道，玩家们一直以来都是小而美的状态，纵使走上资本路线的美图，最终生死维系在了虚拟货币的身上，红极一时的美图手机，也成为短暂的过客。

纵使拥有数亿级的用户规模，但对工具类软件来说，也只是一串数字，这是工具软件的命，似乎从来没有变过。

想要冲击剪辑软件第一股的小影科技，用一年多的时间，重新论证了这个被验证过无数次的命运定数。

一年前，小影科技叩响资本市场的大门，冲刺创业板，如果上市成功将成为视频剪辑领域第一股，然而一年后，小影科技还是未走进资本市场大门。

近日深交所官网显示，小影科技创业板IPO处于终止状态。也意味着小影科技及背后资本“视频剪辑第一股”的美梦就此破裂。

小影科技，没有足够的“资本”

说起小影科技，事实上，还是有很多可圈可点的地方，其成立于2012年，这一年还没有抖音，快手还是快手GIF，网民们的社交还是P图发朋友圈。

这也就是说，小影科技的诞生，至少是有着敏锐的市场洞察能力的，也正因此，在视频剪辑领域，小影科技也是最早享受红利的那批玩家。

且更值得注意的是，小影科技早早地将国际化作为发展的重点。

2016年后，短视频行业逐渐进入发展的快车道，人人皆导演的时代，各类剪辑教程。以及一款小白式的剪辑软件成为这一赛道的基础设施。

那么小影科技们的好时代也就来了吗？事实上，用完即走的属性，再好的时代，让其只能充当工具的角色。

根据小影科技招股书，2020年前，小影科技就没真正赚过钱。

2019-2021年，公司的营业收入分别约为1.96亿元、3.02亿元、3.85亿元；归母净利润分别约为-5053.15万元、4316.9万元、8201.86万元。

在短视频这么好的时代，也就是热钱滚动的短视频行业，作为行业的基础设施，不说利润，这样的营收规模，也只能说是喝汤也是喝别人剩下的。

更值得注意的是，小影科技依然没有摆脱工具软件营收单一的弊病，其软件订阅业务占据总收入超过八成。

2019-2021年，订阅收入分别为1.68亿元、2.85亿元和3.13亿元，占营业收入的比例分别为85.68%、94.6%和81.57%。

事实上，为了打破工具软件的软肋，小影科技是尝试做过改变的，早在2018年，推出过秀场直播业务，但一年后就关闭了该业务。

这样的营收规模和商业模式，事实上最终命运如何，早早地被那些曾经坐拥几亿用户的爆款工具应用们写好了，所有的多元化探索，往往都是徒劳。

比如美图们，不仅尝试做社交、做手机，但最终，花了大量的精力和钱，水花都溅不起来，反而大量的资金投入，拖累了主营。

从这里也不难看出，小影科技即使有着先发优势和前瞻的市场洞察力，但当其选择以工具的方式切入市场的时候，必然选了一条非常吃力的路。

而这条路，移动互联网十多年，都被印证过，没有足够的资本去说服资本市场，需要重申的是，就算海量的用户规模，在工具应用这里，用户价值都是要被大打折扣的。

问题不少？

除了商业模式没有摆脱工具应用一直以来的弊端，小影科技IPO申请被受理后，还连续遭到两次问询，都涉及合规性。

其一是深交所就要求其结合《广告法》《互联网广告管理暂行办法》等法律法规的规定，说明公司对在公司产品中发布的广告是否承担内容监管的主体责任，以及产品中广告内容境内外发布的合规性和权责划分等情况。

其二是深交所再度对小影科技的合规性进行了追问，要求其区分境内、境外产品并说明运营内容上的差异。

还值得注意的是，小影科技之前还因侵权被告。

同时，小影科技将海外作为重点，但在海外市场一直面临监管压力，比如曾在印度被下架。

此外，早在2020年，小影科技因存在“违规收集个人信息”的问题，被要求限时整改。

自身问题之外，对于小影科技来说，还面临着巨大的外部的竞争压力。

在视频剪辑软件行业，除了小影科技这类独立应用，抖音、快手等短视频平台均有自己的剪辑软件，工具和场景应用的打通，体验和效率往往要好于独立应用。

尤其在如今的算法模式推荐下，拥有抖音快手等大量视频数据的剪映们，更容易抓住视频创作的热点。

或许也是迫于这样的压力，小影科技将海外作为重点，但小影科技不得不面对的是，海外的竞争压力并不会比国内小很多。

这样来自外部的压力，事实上也已经体现出来了。

一方面，数据显示，小影科技在境内取得的收入一直在下滑，比如2019年为7640.8万元，2020年则降为5893.31万元，在公司当期收入的占比也由39.04%下滑至19.55%。

在订阅用户数量上，小影科技在去年也出现大幅下降。招股书显示2019-2021年主要产品合计订阅用户数量分别为209.13万、290.62万和210.28万。

大时代，从来不属于大时代下的工具

关于小影科技的未来如何，或许大概率的走向，和大多数工具应用一样。

若想出现小概率的走向，仅要打破工具应用的应用场景、商业模式单一弊端，还得建立起足够高的门槛，但这似乎太难了。

工具终究是用来服务的，用完即走是本色，业务的多元化拓展也被多次论证，很难行得通。

至于门槛，这赛道本身门槛不高，尤其对于第三方独立工具来说，比别人还少了背后那棵大树。

事实上，关于工具类应用的命运，每年都会被拿出来讨论。

这背后是每一次的互联网新赛道，都会出现大量被用户熟知的ji基础设施类工具应用，但这类应用海量的用户，最终换来的是悲情的命运，这实在是足够让人每年唏嘘一次。

大时代常有，而这个大时代，永远不属于工具型应用。

而小影科技只是一个缩影，它只是再去论证了一次，对于所有的第三方剪辑软件，对于所有的爆款工具型应用。