疫情之下，万径人踪灭，百业凋敝。

但在线教育和在线办公却成为了新的“刚需”，显得活力四射，尤其是在线教育。

由于在2019年12月份的绝大部分时间里，疫情未能得到及时的辨别与通报，导致截至2020年1月份，疫情的传播范围远远高于预期，好在政府反应非常及时。

1月21日，教育部发出通知，要求教育系统做好新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作。

通知要求，各地和学校要强化责任意识，做好春节和寒假期间值班值守，狠抓防控重点环节，非必要不举办聚集性活动，切实落实学校传染病防控各项要求。

通知一出，刚刚发布三季度（自然年）财报的新东方和好未来等多家大型培训机构，纷纷宣布暂停线下培训服务，将课程转移至线上。

同时，一些在线培训机构开始宣布，为湖北省或者武汉市的用户提供线上免费课程。

1月27日，教育部正式下发《教育部关于2020年春季学期延期开学的通知》，根据相关要求，“停课不停学”成为各地教育行政部门和大中小学的主要防控措施。

同一天，春节前后异常吸睛的新东方，率先开启了“全国捐课模式”。新东方集团向全国中小学生，免费开放旗下专业在线教育平台“新东方在线”所有春季班直播课程，第一批将供应一百万份。

而之后在线教育机构热情高涨，“捐课”不绝，一时间好像不捐课，都不好意思自称是搞在线教育培训的。

仅1月29日一天，就有包括好未来旗下学而思、猿辅导、学大教育等数十家知名在线教育机构宣布，向全国用户提供免费直播课。

教育机构瞄准机会动作频频，同时也引得资本市场热情高涨、心头火热。

新东方“改革”再加速

2月4日，新东方在线(HK:01797)盘中交易涨幅一度高达23.9%，股价飙升至34.3港元。惊呆了一众投资者，在一片“受不了呀”、“妖孽啊”、“服了”、“这涨幅，晕了”、“疯了吧”、“在线教育无敌了”的惊呼声中，投资者们纷纷建仓，当日交易量高达2456万股。

尽管收盘时股价回落至30.9元，但是这一天新东方在线依然实现了13.6%的大涨。

从这里其实可以看出，新东方的改革，和改革炒作，两手都在抓，两手都很硬。至于为什么说新东方在搞改革炒作？

“工作里怪事真多，奇葩围绕着我，今天必须吐槽一曲释放自我。只想应付考核，不想踏实干活，出现问题只会互相甩锅……”

1月24日，新东方举行内部年会，其中6名员工通过一首《释放自我》的《沙漠骆驼》改编歌曲，将新东方内部管理、服务意识等存在的问题写入歌词，因为歌词真实大胆，这一吐槽节目迅速在网络上刷屏。

1月25日，俞敏洪大方承认，并在新浪微博转发这一视频。其实在年会开始前，俞敏洪已经对内部管理“亮剑”，并称“凡是6级及以上的管理者都要整顿一遍”。

从这里起码可以看出两点：

其一，俞老师更加放飞自我了；

其二，作为新东方的掌舵者，俞敏洪改革的决心非常大。

话虽如此，2020年开年以来，新东方作出的最大两个实际动作，可能就只是新东方在线更加剧烈的高管变动，和率先开始的“全国捐课”。

从股市表现来看，新东方近期改革的效果也显得过于“立竿见影”了一些。

所以这种强劲的股市表现，固然是因为新东方近期在舆论场中非常显眼，更深层次的原因恐怕还是疫情带飞了在线教育概念。

好未来攀上历史巅峰

比劲敌新东方(NYSE:EDU)晚上市4年，2010年同样登陆纽交所的好未来，2019年在业绩和新东方相差仿佛的情况下，市值彻底把新东方甩在了身后。

说明比起管理层动荡的新东方，近期资本市场更加青睐管理层稳定的好未来一些。

近期的股市表现就是明证，尽管好未来2020财年Q3的Non-GAAP净利润同比下滑了60%，导致1月21日财报公布以后，好未来的股价不断下滑，但是在线教育概念的被炒热之后，好未来的市场表现反弹非常强劲。

甚至在2月4日最高股价上涨至57.47美元，达到上市以来的最高值。市值达到331.7亿美元，比当天新东方系两家上市公司（新东方和新东方在线）市值加起来都还要高83.8亿美元（约585亿人民币）。

好未来股价止住下跌趋势，转向上升通道，是在1月27日。受“停课不停学”的影响非常明显。

不过在之前一天，1月26日，好未来其实就已经做出了一项惊人的举措——正式启动“避风港计划”即在提供直播平台和技术支持方面，向全国所有教育培训机构提供免费的直播云线上教学系统地服务，并且开放平台的合作伙伴可享受不同类型的课程内容、运营陪护等免费支持。

这项举措表明了好未来对自己线上教学服务的相关储备非常自信。但这种自信可能更多的是建立在内容的基础上，而非是技术的基础上。

因为好未来在科研上发力实际上是比较晚的，而互联网科技巨头们都已经开始相继表示对在线教育非常感兴趣。

其中有快手这样希望与教育机构建立合作关系，提供渠道的；也有阿里钉钉这样提供解决方案的；更有网易有道、腾讯教育、百度知了这样既有技术，又做内容平台的。

这些科技巨头，切入在线教育赛道的角度各不相同，但肯定都会对传统在线教育培训机构形成冲击。

所以新东方和好未来这些传统巨头，虽然短时间内受到资本市场的狂热追捧，但是长远来看，他们于在线教育赛道上受到的外部威胁其实非常棘手。

教育培训机构不过是陪衬

在疫情影响下，在线教育概念大火，在线教育培训机构股票大受追捧。但是很多人容易忽略一点——教育的主体永远都是教育部门和学校，教育培训机构永远都是补充角色，无论是线下还是线上。

1月29日，教育部有关负责人在接受采访时表示：“不能面对面课堂上课，我们就搭建云课堂，让孩子们在家也能开展学习。”

该负责人介绍，教育部正在统筹整合国家、有关地方和学校相关教学资源，提供丰富多样、可供选择、覆盖各地的优质网上教学资源，全力保障教师们在网上教、孩子们在网上学。

据介绍，国家网络云课堂（www.eduyun.cn）以部编教材及各地使用较多的教材版本为基础，覆盖小学一年级至普通高中三年级各年级，以教学周为单位，建立符合教学进度安排的统一课程表，提供网络点播课程。

学校既可以采用平台上设计好的模块化课程教学，也可以利用平台提供的工具组织本校教师根据网上学习资源清单，结合本校自身特点，形成灵活课程表，推送给学生自主点播学习。平台还提供了教师与本班级、本校学生在线讲课、互动辅导功能。

考虑到部分农村地区和边远贫困地区无网络或网速慢等情况，教育部还将安排中国教育电视台通过电视频道播出有关课程和资源，解决这些地区学生在家学习问题。

不过值得一提的是，由于在线教育相关进展非常顺利，一些学校和教育培训机构提前开学，导致部分中小学生既要完成寒假作业，还要面对新的课业，学习压力很大，苦不堪言。

注意到这一点，教育部2月4日下发通知，提醒各级教育行政部门、中小学和校外培训机构，在各地原计划的正式开学日之前，不要提前开始新学期课程网上教学，可安排一些疫情防护知识、心理健康辅导、寓教于乐等方面的网上学习内容，确保学生度过愉快的假期。

总的来看，在线教育培训机构在“停课不停学”中，起到的更多是辅助作用，而非主力作用。

而在这个过程中，拥有数字化技术优势的互联网巨头们，反而可能分到技术服务市场的不少份额，尤其是阿里和腾讯。

阿里钉钉和腾讯教育都推出了基于各自数字化技术的在线教育解决方案，并且在疫情期间，迅速在被全国各地的教育部门、学校、培训机构广泛采纳。

腾讯、网易有道们虎视眈眈

除了技术市场中能吃到嘴的蛋糕，互联网巨头们对于更多的教育市场份额觊觎已久。

其中网易有道在疫情中的表现异常活跃，1月24日，网易有道精品课宣布，即日起向武汉市中小学生免费提供寒假线上课程。

作为第一家向武汉捐课的科技教育巨头，网易有道的捐课行为，在传播的过程中，被曲解为向疫区中小学生提供寒假作业，遭到不少来自全国各地中小学生的集体仇视。

抛开这个插曲，在1月29日的全国捐课大潮中，为响应教育部延期开学通知和各地方教委要求加强部署“停课不停学”的工作，让学生在家也可以完成学习课程，网易有道精品课的免费线上直播课程提供范围从湖北省再次扩大至全国中小学学生。

网易有道和中小学生杠上，可能会让很多人心生意外。毕竟在大家的印象里，网易有道更多的是一家提供有道词典、有道云笔记之类的互联网应用的网易子公司，更加偏向技术一些。

但不容忽视的一点是，独立拆分上市之后的网易有道，包含有道精品课等教育内容平台，根据网易有道2019Q3显示，其净收入为3.5亿，其中学习型产品和服务净收入2.3亿。网易有道在教育方面有了越来越多的布局，本身也在向这个方向倾斜。

网易有道并非孤例，互联网巨头开辟教育板块并不罕见，比如腾讯同样很早就在教育板块，有了不少的布局，于是在近期也收获颇丰。

截止2月3日，腾讯教育已与全国40余家各级教育局建立联系。其中，湖北省、江苏省、河南省、陕西省、山东省等多个省，深圳、重庆、杭州、西安、长沙、珠海、宝鸡、安康等多市教育局已经分别发文使用腾讯教育解决方案，覆盖20个省数千万师生。

而近几年不断收缩力量的百度，也在2019年11月份推出了知了好学，近期也想在这波风口中分一杯羹。

在线教育是技术和内容聚合的产物。

网易、腾讯、百度这些互联网巨头的优势在于技术，想做的是平台。表面看起来，与新东方、好未来这些拥有优质师资和教学内容的传统教育培训机构之间是不存在矛盾的，不仅没有矛盾反而优势互补。

从近期腾讯牵手好未来的局面来看，在当前合作也确实是主流，但这样其乐融融的场面，应该不会延续太久，在即将到来的在线教育惨烈大战中，双方的根本分歧会越来越明显。

分歧关键点在于，从本质上讲，教育的主角只有施教者（老师）和受教者（学生）两方，其他参与者都是平台。在线教育只是教育的在线化，教学观念、方法、场景可能需要重构，但是关系并无根本变化。在技术、教育资源充分市场化的情况下，新东方、好未来和网易有道们本质上同样是平台，他们之间的竞争是无法避免的。

停课不停学浪潮下，新东方、好未来们也许并未准备好

在线教育这东西，其实一点也不新奇，很古老。伴随着互联网的诞生，在线教育其实就已经诞生了。

1998年，杨正大博士辞去东大的教职工作，正式开创iTutorGroup这家在线教育公司，这可能就是全球最早的在线教育机构。成立于2003年的好未来，同样宣称自己是在线教育模式最早期的探索者之一。新东方在线也成立于2005年，名字说明了一切。

好未来和新东方的在线教育梦，可以说都已经做了十几年，但是成果寥寥。因为他们口号喊得响，实际行动却很少。

第二波在线教育热潮出现在2010年前后，标志性事件是iTutorGroup回国和无忧英语、VIPKID、哒哒英语的相继成立，正好也是移动互联网兴起的阶段。

而第三波热潮，则是在2018年线下教育规范监管不断趋严的情况下，技术条件又在不断成熟，互联网巨头BAT网易在教育方面不断加码，于是传统教育机构纷纷开始正视起在线教育这一途径。

2019年之前，新东方和好未来搞在线教育非常佛系，新东方在线不温不火，名不符实；好未来只是投资了一波哒哒英语。

2019年初，新东方和好未来开始彻底扭转态度。首先新东方在线登陆港股，然后好未来又给哒哒英语注资一波，并且自己在科研上也不断加大投入力度，计划未来三年内在5000名研发人员的基础上再扩充一倍，科技研发资金从10亿左右两年内上涨到数十亿，并且成立教育行业首家博士后科研工作站。

但一顿猛操作下来，2020财年Q3（截至2019年11月30日）在线课程收入在好未来的总营收占比依然只有18%，新东方也差不离。

收入占比还是其次，在线教育的两大关键——技术和内容的市场化都非常充分，而技术根基的建设门槛又更难一些，要命的是新东方和好未来的技术储备，在互联网巨头面前根本不够看。

在这样的情况下，疫情之下新东方和好未来看起来出尽风头，如烈火烹油，实际上未来前途其实比较晦暗。

所以冷静下来思考一下，就会发现“停课不停学”这波在线教育风潮的爆发时机，对新东方和好未来来说并不适宜。如果按正常情况发展，在线教育的普及速度慢一些，新东方和好未来的技术储备会厚实很多，他们就有可能掌握更多的主动权。

结语：

疫情之下，在线教育的市场化普及将会催化加速，盘踞教育行业巨头宝座十数年的新东方和好未来，从表面看会因此不同程度的受益。

但这场巨变的最终受益者，却很可能不是这些传统的教育机构巨头，互联网新势力们正在凭借自身优势，以不同的方法和途径对传统教育巨头形成冲击。

对于新东方在线，腾讯持有12%的股份，是其除新东方集团之外的第二大股东，而好未来也在慢慢向互联网巨头们进一步靠拢。

新东方和好未来，在自身技术基础薄弱的情况下，不得不寻求与互联网巨头们之间加强合作，但这种合作其实就是温水煮青蛙，长期看自身优势和主动权会不断被削弱。

数字化、在线化、智能化是社会发展的时代潮流，也在对各行各业的发展面貌进行全面重塑。如今这股潮流在以更强劲的力量向教育领域渗入。

在80、90后的小学课本上，就有着对未来“在家上学”“网络教育”的各种畅想，但是当在线教育正在加速落实到每一个家庭中，绝没有人预料到会是在这种情况下，以这种方式。新东方和好未来尤其措手不及。

文/刘旷公众号，ID：liukuang110