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百度公布Q3业绩 分析师:Q4收入指引低于预期

来咖智库 2018-10-31 阅读: 1,561 次
百度公布Q3业绩 分析师:Q4收入指引低于预期

又到了财报季。

虽然总体来看,2018年下半年美股也是丧出了一定水平,但是昨天晚间百度的Q3财报大面上还是比较中规中矩。

北京时间10月31日,百度公布了2018财年第三季度未经审计财报。数据显示,本季度百度营收282亿元人民币(约合41.1亿美元),同比增长27%,净利润124亿元(约合18亿美元),同比增长56%;非美国通用会计准则下,净利润67亿元(约合9.73亿美元),同比增长47%。

在百度发布财报后,有分析师指出,随着百度逐渐回归主业,收缩非核心业务,对于成本的控制能力得以进一步增强。

但是,百度预计4Q18总体业务净收入为254.8-267.2亿元,同比增长14.6%-20.2%。天风证券研究所表示,低于市场预期8.6%-4.1%。

百度公布Q3业绩 分析师:Q4收入指引低于预期

百度实际 vs 一致预期业绩对比表(3Q18A vs. 3Q18E)

(资料来源:公司公告,Bloomberg,天风证券研究所)

对此,百度方面称,该展望若移除百度国际业务和度小满拆分的影响,4Q18预期同比增长20%-26%。不过该展望只代表基于当前情况的初步预测,不排除今后有调整的可能。

总体来看,百度3Q业绩还是较能符合市场预期。

公开数据显示,3Q18百度总收入同比增长27.2%至282.0亿元,环比增长8.6%,超市场预期1.5%,其中:

在线营销服务收入同比增长18.5%至224.8亿元,环比增长6.7%,占总体收入的79.7%;

其他业务收入同比增长79.3%至57.2亿元,环比增长16.6%,占总体收入的20.3%;

从运营数据来看,百度3季度活跃广告主同比提升7.4%至52.2万,平均广告主广告花费同比提升12%至43,100元。

2018年9月百度输入法DAU同比增长23%至3.2亿,语音请求次数同比增长130%至3亿次。

百度APP的DAU在8月达到1.61亿峰值,9月同比增长19%至1.51亿。

百度智能小程序9月MAU超1亿,9月底起向开发者开放。

DuerOS截至9月总安装量达1.41亿次,两个月内新增0.4亿次,语音请求超过8亿次,过去三个月实现翻倍增长。

对百度而言,AI驱动下的信息流广告与人工智能业务似乎正在成为新的增长点。

从2Q2018开始,动态广告的服务范围也从电商、旅游、汽车和房产领域逐步拓展到教育和金融服务领域。

其次,AI能力的提升使得公司能够更为精细化管理用户行为数据与消费数据,促进广告转化率与oCPC持续提升与优化。

第三,百度还在不断优化产品形态,从产品的角度优化广告效果,比如针对移动端APP,百度推出连接消费者与广告主的聊天通道,提升用户的转化比例。

“得益于搜索、信息流和人工智能新业务的显著增长,百度三季度表现强劲。在用户量迅速增长与百度视频产品强劲表现的双重拉动下,信息流收入成为百度营收增速的一大亮点。”百度董事长兼 CEO 李彦宏表示,“AI 业务方面, DuerOS 的应用越来越广泛,截至2018年9月,DuerOS 智能设备激活数量已经达到1.41亿,语音交互次数超过8亿次。关于 Apollo 业务,搭载 Apollo 的自动驾驶小巴阿波龙已经在全国10多个地区运行,百度正在不断积累宝贵的 L4 级自动驾驶汽车运营经验。”

昨天爱奇艺也同时公布了最新的财务数据。

爱奇艺延续了强劲发展势头,第三方研究机构表明爱奇艺的用户覆盖和运营指标继续名列第一。在优质原创内容的的推动下,截至9月底爱奇艺付费会员规模达到8,070万,创下了季度新增1,350万会员的新纪录。

但是硬币的另一面是在内容上需要付出巨大成本。数据显示,百度的内容成本(主要是爱奇艺)同比增长72.9%至67.4亿元,环比增长29.2%,内容成本率为23.9%,同比提升6.3百分点,环比提升3.8百分点。

查阅爱奇艺得财报也可以看出,爱奇艺本季度内容成本为人民币60亿元(约合8.755亿美元),同比增长66%。而内容成本增长则源于爱奇艺继续投资以打造全面多样化的内容库,除了自制内容所耗费的成本外,还包括购买版权的支出。

综合来看,爱奇艺该季度总营收为人民币69亿元(约合10亿美元),同比增长48%;净亏损为人民币31亿元(约合4.573亿美元),去年同期为人民币11亿元,同比亏损仍在扩大。

在收入方面,爱奇艺的会员服务收入为人民币 29亿元(约合 4.153亿 美元),占总营收比重的41%,同比增长78%。会员服务已超过广告业务成为爱奇艺最大的收入来源。订阅会员达8070万,同比增长89%,其中付费会员占比超98%。

值得注意的是,这也是百度金融分拆后的首份财报。

原百度旗下金融业务“度小满”于8月22日完成业务拆分,百度成为少数股东,金融业务不再并表。

当时就有分析师指出,金融业务剥离,对百度股价应当是一大利好。“我们认为在目前的政策环境下,金融业务毕竟还是存在一些不确定的风险。”

百度的金融业务在BAT之中起步最晚,也最缺乏金融的基因——无论是支付宝还是微信都有基于基础支付功能建立的账户体系。

百度虽然在2014年上线了移动支付,但是已经难以撼动双寡头的地位。来自零壹财经的数据显示,到了2017年第4季度,中国第三方移动支付市场数据,支付宝和腾讯金融两巨头份额合计占比92.41%,百度钱包份额仅0.26%,排在行业第八。

目前,“度小满”更多的希望通过技术力量来推送业务发展。度小满金融CEO朱光表示,人工智能技术在金融领域的应用,已从实验室阶段进入到大规模应用阶段,并产生巨大的社会价值。

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