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股市随想:又发利好政策了

来咖智库 2018-10-30 阅读: 1,351 次
股市随想:又发利好政策了

将军百战声名裂,向河梁,回头万里,故人长绝。

今天证监会又对市场喊话了:

证监会正在按照国务院金融稳定发展委员会的统一部署,围绕资本市场改革,加快推动以下三方面工作,回应市场关切。

一是提升上市公司质量。加强上市公司治理,规范信息披露和提高透明度,创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组。

二是优化交易监管。减少交易阻力,增强市场流动性。减少对交易环节的不必要干预,让市场对监管有明确预期,让投资者有公平交易的机会。

三是鼓励价值投资。发挥保险、社保、各类证券投资基金和资管产品等机构投资者的作用,引导更多增量中长期资金进入市场。

但是市场路边社是这么解读的:

股市随想:又发利好政策了

01 昨日市场回顾

茅台作为贵州全省的GDP担当,近来走势持续弱于大盘。在周一公布三季报后,出现了有史以来第一次跌停。消费股集体重挫,洋河股份、古井贡酒、口子窖、五粮液、顺鑫农业、安琪酵母等多只个股跌停。

从周二的架势看,下跌还在继续……问题是,茅台这么贵的票,是机构长线扎堆的重仓股,到了下跌的时候机构会不会出现踩踏,那就很不确定了。

股市随想:又发利好政策了

今年来社会消费零售总额增速多次不及预期,其实早已为高高在上的消费股敲响了警钟。

小编经常也在各种饭局上说,酒嘛,就是用来喝的,不是用来炒的。

韭菜们痛定思痛,恍然大悟:小朋友的家长真心得罪不起。这年头,截屏艺术家可多了。

股市随想:又发利好政策了

02 2400-2600点的近身肉搏

新年刚过不久,市场就感受到了贸易摩擦的威力,但市场的担忧并未放大至风险级别,更多的认为是一次短暂的回调。当时市场的乐观主要在于各项经济数据甚至创了一个小峰值,贸易摩擦还只停留在常态化嘴炮。

但随着杠杆政策力度的持续,上市公司业绩的萎缩,乐观的态度逐渐被悲观预期淹没,调整之余,闪崩现象频现,大股东质押爆仓等流动性风险持续爆发。

随着10月中旬金融高层集体出来力挺股市,一系列促进资金融通的政策制定出台,市场不再一味悲观,但情绪仍未完全好转。市场出现较为剧烈的震荡,每天都以暴走状态向上或向下寻找方向,看得人眼花缭乱。

周二的市场跌宕起伏,多空双方又是一场近身肉搏。

股市随想:又发利好政策了

03 政策底还没有彻底呈现

1、政策底出现之后,市场底在时间上通常有较长的滞后

近期,管理层连续出台了若干救市政策,持续释放流动性和资金:银保监会鼓励险资入市,化解股权质押风险;证监会放开了IPO被否企业兼并重组的时间限制;央行决定再增加再贷款和再贴现额度1500亿元,用于改善小微企业,和民营企业的融资环境。

要知道就在今年6月,央行刚刚才增加了再贷款和再贴现额度1500亿元,这才过去4个月就又增加一倍,这可以被视为一个继续释放流动性的信号,目的就是帮助中小企业融资,将更多的活水引入实体经济。

但是从助力中小企业,到实体经济的真正复苏,再到市场信心的重新恢复,有一个漫长的传递过程。

2、IPO(新股发行)停止为终极政策底的标志,短期内还没有出现的迹象

根据2018年第162次、163次发审委工作会议,原定3家IPO企业于今日上会。据消息,1家企业撤回申报材料, 2家企业过会。

熊市的尾声通常以IPO停止为标志,并在随后的寻底中成交量逐渐放大,在放量筑底之后,再开始掉头上攻。

目前来看,IPO并没有停止的必要,也远远没有到那个阶段。

04 经济下一步走势尚不明朗

1、贸易战持续升级,人民币汇率震荡继续

10月30日,在岸人民币兑美元盘初急挫跌破6.97关口,创2008年5月以来新低。

据报道,美国总统特朗普于9月8日接受采访时说,美国有可能对中国剩余未被征税的价值2670亿的商品加征关税。并且10月9日在白宫接受采访时继续重申了这一点,如果采访中提及的想法真正落地,这将意味着贸易战的进一步升级,同时对行业的负面影响也将继续扩大,市场需要对可能受到冲击的行业做出预判。

美方设计加征关税的商品清单的思路发生改变。截至目前,贸易战已进行两轮,分别有500亿美元和2000美元的清单先后落地。第一轮清单(即500亿)在301调查报告的原则下遵循了美国贸易代表办公室(USTR)对清单选择的声明,但第二轮(即2000亿)清单的选择并没有严格遵循美方声明中提到的“对美国消费者影响较小的原则”,而是将对中国企业外贸的打击放置在前。

2、油价目前短期从美元高位回调,但涨势不减

卡舒吉肢解事件以后,迫于国际压力,为了取得美国政客支持,沙特表态欧佩克将全力打开产能平抑油价。

油价暂时从10月初高点已下跌约10美元,但全球原油需求增速仍然强劲,原油的上涨趋势短期内暂时受压,中长期看不可逆转。

05 市场底什么时候会到来

1、IPO宣布停止一般是市场底出现的先导信号

在IPO停止以后,市场散乱的人气会逐渐聚集,并重新掉头向上。但这个区间长短不等。

2、待美国11月6日中期大选结果出炉,在逐步肃清贸易战等外部不利因素之后,市场才会真正展开寻底之旅

再中期大选结果出炉之前,一切都是特朗普为了选票的作秀,因此他真正的经济意图无法揣测。

只有待到结果尘埃落定,下一轮贸易谈判重启,油价不再为短期政治选票服务,未来经济走向的轮廓才会真正显现。

到那时,市场究竟会走向何方,就一切明朗了。

 

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