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中青旅实业携手中金资本推进债务重组具有标杆意义

王易见 2018-06-14 阅读: 364 次
  最近一系列企业债务违约或逾期事件集体“炸开”了,实际上,从今年开始,企业债务问题就成了金融行业普遍关注的焦点。据《国际金融报》记者不完全统计,自2018年以来,已经发生至少21起债务违约或逾期事件,涉及发行主体12家,合计债券余额超184.52亿元,并且仍有更多的债务违约事件浮出水面。
  集中出现这类事件的原因比较复杂,直接原因来自两方面,一是企业经营出现状况,导致无法按期还债;二是金融监管的强化,去杠杆的加快以及银行企业信贷的收紧,导致企业很难再低成本融资。简单来说,融资难、业绩不佳的企业最容易爆出债务违约。
  不过问题总要得到解决才行,尤其在银行打破刚性兑付以后,企业债务违约事件的集中高发直接将风险转嫁给了普通老百姓,包括购买相应理财产品和相关企业股票的投资者。所以,解决企业债务违约事件迫在眉睫。
  值得一提的是,今天我在中金公司官网上看到这样一则新闻,标题为《中金资本与青旅实业签订债务重组顾问协议》,截图如下:
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  关于后者的债务问题,大家可以在网上自行搜索,了解一二。不过这个消息的出现,无疑给当前焦灼的企业债务违约事件提供了可行的方案。相信在中金资本的帮助下,青旅实业所面临的问题或将迎刃而解。
  那么这给目前日益发酵的企业债务违约事件能带来什么启示呢?
  第一,企业面对债务违约事件必须承担起相应的责任,不应该逃避。因为债务违约必然影响企业信用,企业需要做的,是以积极的姿态进行处理,避免外界对企业失去信任,最大程度挽回企业信誉,只有这样,企业未来发展才不会面临更严重的问题。
  第二,在企业自身能力有限的情况下,应当从专业机构寻求解决方案,这一次中金资本的介入就是典型案例。根据中金公司发布的企业新闻,其提供的服务主要包括如下几个部分:1.梳理业务、资产、负债等情况,做到心中有数;2.主持设计债务重组和业务重整方案,在可行的方案框架内推动债务违约事件的解决;3.牵头安排青旅实业与政府、监管部门、债权人、投资人及其他利益相关方进行沟通和协商,做到信息透明化,增强外界信任度;4.牵头组织会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介机构工作,同时协助青旅实业引入战略投资者、财务投资者,改善流动性,加快推进化解债务风险工作。
  应该说,中金公司的服务非常完善、专业,同时也非常具备体系的,可以说在解决企业债务违约的问题上,这就是一个标准的方案。
  第三,债权人如何最大程度确保自身利益不受损?众所周知,对于企业债务违约,很多债权人选择通过法律途径来维权。不过,就算赢了官司,也不见得就能挽回损失,简单来说,如果一个企业不负责任,已经提前通过其他手段转移资产的话,留下的也只是一个空壳公司。所以,债务违约问题显然不是通过法律手段就可以解决的,关键要看债务人的态度,而且,即便债务人愿意寻求外力解决,也要看方案是否可靠,合作机构是否靠谱。
  据介绍,中金资本是中金公司唯一的私募投资基金业务平台,专注于各行业的直接投资和投资咨询业务。截至目前整体管理资产规模2400亿元。专业性和实力都毋庸置疑,这次青旅实业选择和中金资本合作,看重的也是这一点,当然,消息披露后,这次事件的债权人等于吃下了一颗定心丸。
  第四,我觉得金融监管的节奏似乎应当调整一下,不能说前几年钱多,因此可以大幅降低融资成本,降低对融资企业的考核标准。现在又要去杠杆、收紧银行信贷,从而导致以前的风险完全暴露出来。要知道,企业融资不利的影响是很大的,不仅影响企业自身的发展,也会影响投资者、债权人的利益。这些层面的问题,金融监管一定要考虑进去,而且对于一些经营并不那么糟糕、解决问题的态度也比较积极的企业,是否应当特殊处理,这也是大家需要思考的问题。
  对于这次青旅实业和中金公司的合作,我们应当抱着积极乐观的态度来看,不管结果如何,这对于解决企业债务违约问题都是有益的尝试。 (文/王易见 QQ:543415188,微信:543415188 ,约稿、公关、营销传播,价格公道,合作共赢!)

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