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考拉卖身马云,再造网易计划流产,丁磊魂断第五大互联网公司?

紫财经 2019-08-18 阅读: 2,869 次

所有事件的发生都有征兆。

"电商要在增长速度和电商盈利模式两者之间找到平衡,而网易的经营理念并不支持用不惜亏损的方式来取得快速增长。"

网易CFO杨昭烜在今年第二季度财报电话会议上的这番表态话音未落,丁磊的壮士断腕行动已经开始。

漂亮的交易,但另一种可能也随之落幕

近日,多家媒体言之凿凿凿地报道了阿里与网易考拉之间的交易已经尘埃落定,后者以20亿美元的交易对价投入前者的怀抱,这可乐坏了马云,阿里高高兴兴地决定以全现金方式支付。

阿里是这笔交易的大赢家。

国内市场研究机构艾媒咨询《2018-2019中国跨境电商市场研究报告》显示,过去一年,网易考拉市场份额高达27.1%,第七次蝉联跨境电商市场份额第一名,而较早进入该市场的天猫国际则以24%的市场份额位列其后,第三名只能分食13.2%。

阿里将网易考拉收入囊中后,不仅可以将市场份额直线拉升至50%上,提前终结跨境市场上的战火,从而节约大量的市场竞争投入,而且双方具有极大的战略协同性,天猫国际主要停留在国际品牌层面,网易考拉已深入工厂供应链,合作后可以实现1+1>2的效果。

但对于网易就不是那么一回事了。尽管消息传出后,网易股价一度大涨,不过,短暂的兴奋之后,投资者或许将迎来长久的苦涩。

8月15日对丁磊来说是历史性的一天,当天凌晨美股收盘时,网易市值335.42亿美元,以不到6亿美元的优势超越BAT三剑客中的百度,首次跻身国内五大互联网公司之列,引得媒体们一片惊呼。

不出意外,好运只维持了十来个时辰,第二个交易日,网易股价快速下行,拱手交出第五大互联网公司的交椅。

这一切背后并非单纯的股价涨落关系,更深层的原因在于,考拉海购卖身之后,网易原来的想象空间已经不再,其另一电商业务严选大概率将步考拉后尘,甩卖之日亦为期不远,而在三四年前,网易电商版块曾何等风光!

再造网易流产,魂断第五大互联网公司

网易考拉、严选问世之时,人们认为,阿里、京东已垄断了传统电商,窗口已向所有创业者关闭,令人惊异的是,毫无电商基因的丁磊却凭借精准的定位,迅速崛起。

考拉用了三年就闯入跨境电商第一阵营,并成为天猫国际最强劲的对手,严选则开辟了全新的ODM领域,半年便斩获3000万用户,月流水超6000万元。

无心插柳柳成荫的电商版块的意外爆红,让长期只有网络游戏一张底牌的丁磊为之一震,转而开始重点扶持,甚至确立为网易的新引擎,甚至在2015年的第二届世界互联网大会上公开表示,3-5年内通过考拉、严选等再造一个网易。2018年第四季度,网易电商在整体业务中一度占三分之一,达到历史最高点。

但在初期的高增长后,丁磊寄予厚望的电商开始遭遇阿里、京东此前的难题,假货、质量、供应链、营销成本等电商的坑,考拉、严选一个也不会落下。

随着营业成本越来越高,网易电商毛利率不能与游戏业务相提并论,加之增速不断放缓,从2017年175%下线下滑到最新一季度的20.2%,远低于阿里、拼多多同期增速,耐心有限的丁磊最终决定对电商版块按下了暂停键。

坦率地说,20亿美元确实是一笔不错的交易,不过,这也意味着再造一个网易的计划完全破产,丁磊正在关上通过另一种可能的大门。出师未捷身先死,长使英雄泪满襟。

游戏风雨飘摇,独力难支网易帝国

2019年第二季度财报显示,网易该季度净收入187.7亿元,净利润30.7亿元,较去年同期分别增长15.3%、45.8%,其中,网络游戏、电商、创新业务及其他净收入分别约为114.3亿元、52.4亿元、15亿元,同比增长13.6%、20.2%和23.2%,广告服务净收入约5.8亿元,同比下滑8.3%。

虽然增速连续下滑,以考拉、严选为代表的电商仍然是网易净收入增长的主要贡献者,一旦完全剥离掉这部分业务,丁磊又回归到网络游戏一股独大的时代,不同的是,时下的网易游戏已今非昔比。

过去,网易旗下多款游戏凭借强大的创新技术与良好的娱乐体验,在玩家中具有强大的号召力,今天的网易拥有的游戏数量较以往有了很大提高,但可玩性却在急剧下滑,急功近利性表现明显,被质疑吃相难看,"网易的游戏又肝又氪!"而创新的缺失,不断爆出的抄袭事件则毁掉了玩家残存的最后的一点信心。

为了挽救颓势,网易不得不依靠大量的营销投入吸引玩家,二季度,游戏业务营业成本继续居高不下,总开支为42.2亿元,占其收入的四成,同期毛利率63.1%,同比下降了1.2百分点。

网易云音乐、有道教育等创新业务正在成为丁磊的新宠。

网易云音乐凭借强大的社交性曾在音乐爱好者中倍受好评,官方称付费听众数量不断攀升,不过,由于丁磊在版权投入方面远远逊色于腾讯、阿里,这很快也将成为其绕不过的发展掣肘,教育产品在日益加剧的市场竞争面前同样面临相似的问题。

上一季度,这些产品净收入只有15亿元,难当大任,更重要的是,它们的投入同样是一个无底洞,丁磊又能坚持多久呢?

只剩下一个风雨飘摇之中的游戏苦苦支撑后,丁磊和他的网易将离国内第五大互联网公司越来越远。(部分图片来自网络)

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